金一文化（002721）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求

【资料图】

公司所处黄金珠宝行业与消费者收入水平高度相关，具有较强的可选消费属性。黄金珠宝产业链主要分为上游黄金、钻石等原材料供应，中游的制造设计及下游的终端零售环节，消费需求和投资需求均面向庞大的普适性人群，高单位价值量使行业拥有较高的市场容量。

2022年，在国家高效统筹防控成效下，黄金首饰消费在年初经历了强劲复苏，此后黄金首饰消费明显下滑，实物黄金投资金条受国内金价持续处于高位及汇率波动等因素影响，需求量整体下滑。报告期，国内黄金消费总体保持恢复态势，据中国黄金（600916）协会统计数据显示，2022年，国内原料黄金产量为372.048吨，与2021年同期相比增产43.065吨，同比增长13.09%。2022年，全国黄金消费量1001.74吨，与 2021年同期相比下降 10.63%。其中：黄金首饰 654.32吨，同比下降 8.01%；金条及金币258.94吨，同比下降17.23%；工业及其他用金88.48吨，同比下降8.55%。据前瞻产业研究院数据，2007 年我国珠宝行业市场仅 1811 亿元，经过多年的快速发展，至 2021 年已经达到 8062 亿元。现阶段，金价近年来在全球经济下滑、地缘冲突显现叠加的环境下，避险价值凸显；受消费逐步恢复及婚庆市场的刚性需求，在中长期维度上，国内黄金珠宝市场仍有增量空间，行业有长期的成长性。

公司多年来深耕贵金属工艺品、黄金珠宝首饰领域，主营业务包括黄金珠宝、贵金属艺术品的生产加工及销售，公司拥有“金一”、“越王珠宝”、“越王古法金”、“捷夫珠宝”、“捷夫美钻”、“KINGEE”等品牌，同时开拓电商、文化产业类业务。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求

1.公司主要业务

公司主营业务为贵金属工艺品、黄金珠宝首饰的研发设计、生产加工及销售，为消费者提供做工精良、设计精美、性价比高，兼具审美与文化价值的贵金属工艺品和黄金珠宝产品，报告期内公司主营业务并未发生重大变化。

2.公司主要产品及品牌

公司主要产品包括文创类贵金属工艺品及黄金、铂金、k金、钻石镶嵌、翡翠玉石等珠宝首饰全品类产品，满足消费者多元化的购买需求。公司两大主要销售体系包括银行邮政销售渠道及自有零售品牌销售渠道，并在此基础上开拓文化产业、电商业务板块。

公司在珠宝业务方面，主要运营“金一”、“越王珠宝”、“越王古法金”、“捷夫珠宝”、“捷夫美钻”、“KINGEE”品牌，根据各品牌不同的品牌诉求及客群定位，进行差异化营销，形成品牌协同发展趋势。

截至2022年12月31日，公司共有专利55项，商标318项（含香港商标1件，澳门商标4件），作品登记证书91项，著作权24项，域名52项。

3.经营模式

（一）、采购模式

（二）、生产模式

公司主要生产模式为自主生产、外购成品及委托加工。

（三）、销售模式

4.门店情况

截至2022年12月31日，公司共有直营店面110家,加盟店面17家，其中，报告期内新增直营门店4家，关闭直营门店20家。公司目前在天猫、京东等互联网平台开设品牌店面，方便消费者在线上选购黄金珠宝产品。2022年度公司线上交易平台营业收入为221.71万元，其中第三方平台的营业收入为221.71万元。

1、营业收入排名前十的直营店情况

2、新增及关闭直营门店的情况

三、核心竞争力分析

（一）经营模式优势

多年来，公司深耕贵金属艺术品、黄金珠宝行业，秉承“产业为本、金融为器、品牌为势、创新为魂”的企业发展理念，凭借业内领先的经营模式，通过组织结构优化，管理及服务提升，打造全面的供应链管理平台，为消费者提供设计精良、品质优越的贵金属艺术品及黄金珠宝产品。公司主要通过上海黄金交易所综合类会员子公司江苏金一直接采购黄金材料；生产模式为自主生产、外购成品及委托加工。公司拥有自己的黄金珠宝产业园及生产检测设备，积累了丰富的生产加工、管理经验。公司拥有先进的SAP系统、规范的ERP操作流程及先进的仓储物流管理体系，以“平台化、数据化、流程化”为支撑，有效降低经营成本、提高生产效率。

（二）渠道优势

营销渠道是公司经营的重要基础。经过多年发展，公司已经打造成熟的银行邮政、零售、经销商等营销渠道，公司提供个性化定制业务，设计服务业务，最大程度的满足客户需求。公司推进银行和邮政渠道的合作范围，除国有大行、股份制银行渠道的持续合作外，公司也持续推进地方性城市商业银行、农村商业银行的合作；公司零售业务负责统筹管理及推广公司品牌在全国的零售市场，运营各大子品牌。公司经销渠道在多年发展也积累了广泛的行业资源，为公司吸引、开拓行业内更广泛的客户资源奠定了良好基础。公司线上渠道搭建了天猫、京东商城等知名平台的品牌旗舰店、平台自营店，通过线上多元化渠道布局，提升品牌价值，巩固和扩大客户群体。

（三）品牌协同优势

公司实施多品牌协同发展策略，拥有自有全品类品牌“金一”、浙江百年老店“越王珠宝”、东北地区钻石知名品牌“捷夫珠宝”、“捷夫美钻”，古法金高端零售品牌“越王古法金”，以及针对年轻群体的轻奢类品牌“KINGEE”，公司以消费运营为核心，通过多品牌协同发展，打造品牌的凝聚力和品牌号召力。

（四）资源整合优势

公司立足行业，结合市场特点，整合美术院校、非遗文化大师、文博单位等行业资源，并与各大行业机构多年保持合作，打造大众喜爱的贵金属艺术品与黄金珠宝产品。公司为第 19届杭州亚运会贵金属特许生产商及特许零售商、中国文化产业协会会员单位，通过特许经营、个性化产品定制服务等多元化合作模式，助推公司业务发展。

（五）公司治理优势

公司近年来持续打造符合国有上市公司特点的公司治理体系，强调目标管理、强化风险管控；公司重视对团队的建设与培养，凭借多年来在黄金珠宝行业的发展，公司积累了经验丰富、对产业有深刻理解的核心运营团队成员，提高在不断变化的复杂市场环境中的应对能力。

四、主营业务分析

1、概述

2022年，面对复杂严峻的经济形势和市场竞争环境，公司迎来更大挑战。在业务经营方面，公司结合自身优势，抓住重要营销节点，夯实零售和银邮业务的基础上，一方面继续打造优质古法黄金品牌；一方面公司与银行、零售业务开展线上线下（300959）联动销售；此外，公司持续开拓轻奢珠宝领域，打造轻奢珠宝品牌“KINGEE”，加快公司战略升级，提升企业整体运营水平。公司坚持稳字当头，把握发展方向，聚焦主责主业，通过业务调整、人员结构优化、控制费用支出等各项举措，增强企业抗风险能力，实现公司稳定运营。

公司零售业务端建立全国市场范围内的零售业务体系和管理机制，负责统筹运营、推广全国零售市场。零售业务部旗下主打的黄金珠宝子品牌，分别为“越王珠宝”、“越王古法金”、“捷夫珠宝”、“捷夫美钻”。报告期，公司零售业务各品牌继续强化品牌定位、加快研发适应市场变化的新产品、狠抓成交率，并开展因地制宜、因时制宜的营销活动。“越王珠宝”强化“经典老字号”品牌定位，结合品牌优势落地新品开发，以适应市场满足消费者需求，提升毛利率；“越王古法金”采用自上而下，从高至低的市场策略，以在国内超一线的百货商城和商圈开设直营门店，提高市场占有率；“捷夫珠宝”围绕“爱的礼物”定位升华品牌形象，加强与SARINE钻石科技集团、IGI国际宝石学院、戴比尔斯旗下Forevermark永恒印记品牌等外部机构的合作，不断提升品牌形象。

公司银行邮政业务端主要以经销、代销、定制等形式为主，向国内各级银行及邮政机构开展实物贵金属销售，并提供研发设计、生产制造、仓储配送等配套服务。报告期，银邮业务依托公司及子公司江苏金一、江苏珠宝等开展具体经营，业务部与中行、农行、交行、招商、浦发等 130余家国有银行、股份制银行、地方城农商行及邮政公司建立了合作关系。银邮业务力求深耕中国传统文化、挖掘品牌内涵、提升产品自主研发能力的同时，积极携手中国集邮和中国金币等行业权威机构，以及故宫博物院和中国国家博物馆等文博机构，加大自主研发力度，先后围绕航天、贺岁、祈福、生肖、米菲兔、国家体育总局等IP资源，结合最新的贵金属制造工艺，推出系列特色产品，打造行业热点。

公司电商业务板块构建了较为完整的营销、运营与管理体系。电商业务自2021年孵化了原创设计轻奢品牌KINGEE后，2022年上线了“冰上芭蕾”系列产品，其中两款单品荣登北京旅游商品和文创产品大赛榜单，以原创设计向冬奥致敬，将国家重大赛事与时尚商业有效融合。在2022年开年具有家国情怀的现象级影视剧《传家》电视剧中，公司与欢娱影视推出了《传家》“钟灵毓秀珍珠系列”联名产品，其中“铃兰耳环”受到了市场较高关注，其话题“为国货之光打 CALL！”引起广泛阅读及讨论，产品亮相2022年中国国际服务贸易交易会，为推进公司业务布局文化产业、数字化线上业务转型打下基础。

文化产业板块负责公司整体文化产业发展战略及发展规划制定、文化产业项目统筹，推进落实及后期管理等工作，依托 IP资源开展运营管理、品牌形象孵化与衍生品设计、供应链管理及线上线下渠道拓展，推进文化产业的商业转化。报告期，公司文化产业板块积极对接国家重点文化机构，逐步构建优质 IP文化矩阵。目前，该板块合作机构主要包括圆明园遗址公园、国家大剧院、中国美术馆等，开发衍生品包括福“圆明园虎首金手绳”、“兔安康金手绳”、“朕的皇家园林”书签等产品。

在推进品牌建设方面，金一文化先后荣获了海南博鳌论坛“2021年度原创轻奢珠宝最佳设计奖”、荣膺圆明园第一届文创大赛圆明瑞兽组优秀作品奖（圆明园虎首金手绳）、参与出品 NGTC发布的《2020/2021年中国文化消费市场白皮书（珠宝类）》、荣登2022年中国国际服务贸易交易会（钟灵毓秀珍珠系列联名产品）及2022北京旅游商品和文创产品大赛榜单等，提升了公司的品牌知名度。公司通过国家核心媒体平台与公司自媒体相结合，借助抖音、小红书等新媒体，打造融媒体传播矩阵，实现“资源通融、内容兼融、宣传互融、利益共融”的新型媒体宣传理念，通过“内容+服务”模式为品牌赋能。

2022年度，因受整体经济环境等因素影响，公司战略继续收缩，销售规模进一步下降，继续减少开展资金效率相对较低的业务，同时受计提大额信用减值损失、对部分公司确认的递延所得资产进行冲回、当期计提资产减值、财务费用较高的影响，报告期公司经营业绩亏损。

五、公司未来发展的展望

一、发展战略及经营计划

2023年，公司将在党建引领的前提下，根据自身优势和市场环境，优化战略布局、解决债务危机、择机注入优质资产、恢复公司盈利能力，促进公司价值的合理回归，确保公司经营发展持续稳定。

具体措施如下：

（一）发展战略及经营计划

1、剥离低效资产，改善负债结构

公司目前处于预重整阶段，为了化解公司的经营风险，改善公司资产负债结构，公司拟保留部分优质业务以夯实优质品牌资产，同时剥离其他低效、无效资产。在零售方面，公司将进一步关闭亏损门店，用闭店置换租金开支及商品回炉置换资源，投入到盈利门店；公司也将持续开拓轻奢珠宝领域，打造轻奢珠宝品牌，稳定现有规模基础上优化经营模式。重整过程中，公司将通过资产处置解决存货负担，补充运营资金，以化解资金周转困境。

2、降低运营成本，提升经营效益

公司将围绕“开源节流提效益、降本增效促发展”的管理方针，以解决重点难题为工作导向，加大成本管控，特别加强经营费用、财务费用管理。通过严格划分财务审批权限，加强内部控制，把好审批流程，有效降低公司运营成本，增强抗风险能力，恢复主营业务的可持续发展，消除退市风险、恢复企业正常经营能力及融资能力。

3、优化公司治理结构，完善内控管理体系

根据公司目前实际情况，将依据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规的要求，持续梳理、健全法人治理结构，加强内控管理，并通过自查自纠、审计监督等多种手段，规范企业运营和信息披露管理，切实保障公司利益和投资者、合作单位、员工等利益相关方的合法权益。

4、发挥国有企业优势，适时注入优质资产

借助海淀区的资源优势，公司将力争能够结合海淀区的整体战略部署，以区域有较大发展潜力、有较高技术壁垒的企业的资产证券化需求，积极论证适合企业的资产和产业置入公司方案，结合公司重整后的资产需求，实现优良资产的适时注入，促进国有资产与资本的有效融合，实现国有资产的保值增值。

二、可能面对的风险及应对措施

（一）宏观经济环境及原材料价格波动风险

从国际环境看，国际贸易摩擦和争端持续发生，影响世界经济的复苏进程。公司主要产品的原材料为金、银、铂金等贵金属及各类钻石、珠宝、玉石等原料，原材料价格受到上述复杂因素影响，价格变化具有不确定性，进而对行业发展和公司经营造成一定影响。公司将密切关注市场变化，及时进行前瞻性战略布局，优化经营模式，以便及时应对做好战略防控，提高风险抵御能力。

（二）市场竞争风险

目前国内黄金珠宝行业集中度较低，竞争策略同质化较严重，企业想寻求突破，新兴业态正逐步渗入产业链的各个环节；随着人口结构变化及居民收入提高人们的消费观念、审美水平、消费需求也在不断变化，以上将进一步加剧行业市场竞争。公司将整合现有业务，剥离低效业务，回归优势业务，并适时引入优质资产，全面提升公司的综合竞争力。

（三）退市风险警示及其他风险警示

公司2022年度经审计的期末净资产为负，根据股票上市规则第9.3.1条的相关规定，公司股票交易将被深圳证券交易所实施退市风险警示。公司2020年至2022年连续三个会计年度经审计扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且2022年度审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，触及其他风险警示。公司于2023年2月1日披露了《关于被债权人申请重整及法院同意公司启动预重整的提示性公告》，法院同意公司进行预重整。公司根据实际情况及法律规定制定了初步重整方案，将通过实施资本公积转增股票、引进重整投资人带来增量资金，以及实施以股抵债化解公司大额债务。若能够顺利实施重整，将优化公司资产负债结构，公司的持续经营能力和盈利能力也将得以恢复，风险得到化解。

（四）股票终止上市风险

公司目前处于预重整程序，若法院裁定公司进入重整程序，根据《股票上市规则》第9.4.1条的相关规定，公司股票将被实施退市风险警示。如果法院正式受理对公司的重整申请且公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于改善公司资产负债结构，推动公司健康、可持续发展。但即使法院正式受理对公司的重整申请，公司仍存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，公司将被实施破产清算，根据《股票上市规则》第9.4.17条的规定，公司股票将面临被终止上市的风险。临时管理人及公司已与北京博雅春芽投资有限公司等共12家重整投资人分别签署了《重整投资协议》，公司将在现有基础上积极做好日常运营工作，保障生产经营稳定，并与临时管理人继续积极推进破产重整的各项工作。

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