大盘全天震荡整理，三大指数涨跌不一，各指数黄白分时线明显分化，蓝筹权重股表现较为低迷。

盘面上，石油天然气概念股全天强势，南京公用、长春燃气、道森股份等近10股涨停。赛道股迎来反弹，光伏、储能多个细分板块大涨，光热方向领涨，储能概念股掀涨停潮，京山轻机、皇氏集团、石英股份、科士达、英维克等超20股封板。此外券商、煤炭、航运等板块盘中轮番活跃。

(资料图)

下跌方面，医药相关板块陷入调整，酿酒、银行、地产等走弱，CRO、云游戏、教育、军工等板块跌幅居前。总体上个股涨跌互现，上涨和下跌家数基本相当。截至收盘，沪指跌0.05%，深成指跌0.4%，创业板指涨0.05%。

沪深两市今日成交额10023亿，连续第六个交易日破万亿元，但较上个交易日缩量241亿。北向资金全天净卖出92.28亿元；其中沪股通净卖出49.14亿元，深股通净卖出43.14亿元。

东方雨虹触及跌停

上市公司股价的根本，源于业绩的支撑，业绩不佳的公司，股价通常都会迎来暴跌。因此每年财报季，上市公司都是“几家欢喜几家愁”。东方雨虹显然是愁的那一个。

8月22日晚，东方雨虹发布半年度业绩报告称，2022年上半年营业收入约153.07亿元，同比增加7.57%；实现净利润约9.66亿元，同比减少37.13%；基本每股收益0.38元，同比减少40.63%。

从第二季度单季来看，公司实现营收89.98亿元，同比小幅增长1.65%；实现净利润6.49亿元，同比大幅下滑47.68%，接近腰斩。

受业绩不佳影响，东方雨虹今日低开低走，开盘后跌幅迅速扩大至超过9%，尾盘一度触及跌停报价31.73元/股，创下了近22个月以来的新低。截至收盘，公司报价31.74元/股，跌幅9.96%，遭到主力资金净卖出7.41亿元。

对于业绩变化，东方雨虹在半年报中提到，国内新冠肺炎疫情反复、房地产需求低迷，同时叠加公司在风控优先、稳健经营的原则下，持续优化客户结构，对上半年盈利造成一定影响。

营收小幅增长，则是因为东方雨虹的非房业务、非防水业务实现了正向增长。报告提到，零售端的持续高速发展及德爱威涂料、特种砂浆粉料等非防水业务仍然保持较快的增长趋势、各一体化公司属地经营、渠道下沉，通过聚焦本土市场的非房业务，克服了疫情影响实现了正向增长，仍然拉动了公司收入逆势实现增长。

如今，中报季接近尾声，上市公司业绩披露也愈发密集。数据统计显示，截至目前，共有1518家公司披露半年报，净利润同比增长的公司占比超过55%，可谓是“喜忧参半”。

“喜”的如，昀冢科技、鞍重股份、天利科技、融捷股份、宇晶股份等，上半年净利润同比增长都在30倍以上，“忧”的如，温氏股份、华能国际、北汽蓝谷、赛力斯、奇安信等，上半年净亏损都超过了10亿元。

目前来看，化工行业成为了上半年的“绩优生”。上半年净利润超亿元且同比增长翻倍的公司有120家，基础化工行业占比数量最多，有33家公司名列其中。此外还有电子、电力设备、有色金属等行业。

个股方面，按照净利润增速来看，融捷股份、爱旭股份、双环科技、联创股份、海光信息、宁波中百、华兰疫苗等7家公司上半年净利润增速超过10倍，净利润都在2亿元以上。

资金关注这些方向

受业绩影响，东方雨虹今日遭到主力资金抛售，被主力净卖出7.41亿元。此外，贵州茅台、长安汽车、五粮液、通威股份等热门股票也遭到主力净卖出均超过6亿元。

电网、专用设备等方向则在今日受到主力资金重点关注。

具体来看，电网设备、专用设备、电源设备、电池、石油等行业获主力资金净流入居前，分别达到了13.4亿元、12.2亿元、10.5亿元、7.5亿元、6.8亿元。

拉长时间线看，最近10个交易日，持续获得主力资金净流入的行业只有7个，分别是电池(22.16亿元)、石油行业(12.33亿元)、煤炭行业(11.20亿元)、航运港口(4.31亿元)、船舶制造(2.70亿元)、农牧饲渔(2.35亿元)、电源设备(1.37亿元)。个股方面，近10个交易日，宁德时代、C联影、三安光电、歌尔股份、海光信息等受到主力资金重点关注，获净流入均超过10亿元。

此外，随着上市公司中报进入密集披露期，社保基金、险资、QFII等长线资金的持仓情况和投资路径也随之浮出水面。Wind数据显示，截至8月22日，社保、险资和QFII共现身430家已公布中报的上市公司股东之列，共持有A股市值4409.07亿元，相比一季度有所增长。

行业方面，金融、电力设备、电子、医药生物等行业获得长线资金重点关注。截至二季度末，银行、电力设备、电子获三大机构持仓市值分别为2769.74亿元、212.89亿元和184.06亿元，位列各行业前三位，此外，对医药生物、通信、基础化工、食品饮料行业的持仓市值也超过百亿元。

个股方面，二季度获包括社保基金、险资、QFII在内的长线资金持有市值前五的个股分别为平安银行、招商银行、南京银行、中国联通、金风科技。此外，二季度长线资金新进个股数量已超过百只，如北方国际、精锻科技、博腾股份等。

后市行情有何主线

最后，回到中报季对于A股行情的影响上来。

展望后市，机构普遍认为，随着半年报披露临近尾声，要重视持仓个股业绩情况，个股股价的涨幅与业绩的增速、中报报表与市场预期将形成预期差，进入中报证实与证伪行情。海通证券根据历史规律复盘指出，业绩较差的公司通常中报较晚披露，8月底9月初业绩下修时市场会有所调整。借鉴2020年，A股盈利预测还有下修空间，对市场或有扰动。

配置方向上，中信证券策略团队观点是，三季度国内经济复苏的斜率料将继续放缓，内外部扰动因素不断增加，增量资金不足，预计场内存量资金大概率将转向性价比和防御性。

这一轮切换主要体现为，赛道板块内部转向估值和增长确定性匹配度更好的个股，从纯粹炒预期的个股转向成长白马；行业间从热门赛道行业转向医药、基础化工、消费当中相对冷门但已出现边际改善迹象的细分行业及个股。

具体品种选择上，建议关注：

1)成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的“新半军”当中白马龙头，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。

2)医药行业重点关注充分消化估值以及政策负面预期的医疗器械和创新药。

3)消费板块依旧关注两条主线，一是前期疫情受损行业的缓慢修复(航空、酒店、影视)，二是在局部疫情反复背景下仍然维持高景气的细分行业(白酒、户外用品、小家电、人力资源服务)。

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